Columbia Banking System (NASDAQ:COLB) yatırımcıları üç yıl önce yatırım yapmış olsalardı %29'luk bir kayıpla karşı karşıya kalacaklardı

Tek tek hisse senetlerini seçme çabasını haklı çıkarmak için, bir piyasa endeksi fonunun getirilerini geçmeye çalışmaya değer. Ancak her portföyde, bu karşılaştırma ölçütünün gerisinde kalan bazı hisse senetlerinin olması muhtemeldir. Üzülerek belirtmek isteriz ki, uzun vadeli Columbia Banking System, Inc.(NASDAQ:COLB) hissedarları, yaklaşık %19'luk piyasa getirisine karşılık hisse fiyatının üç yılda %40 düşmesiyle bu deneyimi yaşadı.

Bunu akılda tutarak, şirketin altında yatan temellerin uzun vadeli performansın itici gücü olup olmadığını veya bazı tutarsızlıklar olup olmadığını görmeye değer.

Columbia Banking System için son analizimize bakın

Benjamin Graham'ın deyimiyle: Kısa vadede piyasa bir oylama makinesidir, ancak uzun vadede bir tartı makinesidir. Bir şirketin piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişim ile hisse fiyatı hareketini karşılaştırmaktır.

Columbia Banking System'in EPS'si son üç yılda yıllık bileşik %11 oranında düşüş göstermiştir. EPS'deki bu düşüş, hisse fiyatındaki yıllık %16'lık düşüşten daha yavaştır. Görünüşe göre piyasa geçmişte şirkete fazla güveniyordu. Bu artan ihtiyat, 8,29 olan oldukça düşük F/K oranında da kendini göstermektedir.

EPS'nin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki resimde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

Son on iki ay içinde içeridekilerin hisse satın alıyor olmasını seviyoruz. Yine de, gelecekteki kazançlar mevcut hissedarların para kazanıp kazanmadığı konusunda çok daha önemli olacaktır. Bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce, her zaman burada bulunan tarihi büyüme eğilimlerini yakından incelemenizi öneririz.

Temettüler Ne Olacak?

Hisse fiyatı getirisini ölçmenin yanı sıra, yatırımcılar toplam hissedar getirisini (TSR) de dikkate almalıdır. TSR, nakit temettülerin değerini (alınan herhangi bir temettünün yeniden yatırıldığı varsayılarak) ve iskonto edilmiş sermaye artırımlarının ve bölünmelerin hesaplanan değerini hesaba katan bir getiri hesaplamasıdır. Dolayısıyla, cömert bir temettü ödeyen şirketler için TSR genellikle hisse fiyatı getirisinden çok daha yüksektir. Columbia Banking System'in son 3 yıldaki TSR'si -%29'dur ve bu da daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Ve temettü ödemelerinin bu farklılığı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek için hiçbir ödül yok!

Farklı Bir Perspektif

Genel piyasa geçen yıl yaklaşık %24 değer kazanırken, Columbia Banking System hissedarları %6,0 değer kaybetti (temettüler dahil). İyi hisse senetlerinin hisse fiyatları bile bazen düşer, ancak çok fazla ilgilenmeden önce bir işletmenin temel ölçütlerinde iyileşmeler görmek isteriz. Ne yazık ki geçen yılki performans, hissedarların beş yıl boyunca yılda toplam %1,4'lük bir kayıpla karşı karşıya kalmasıyla kötü bir dönemi kapattı. Genel olarak uzun vadeli hisse fiyatı zayıflığı kötüye işaret olabilir, ancak aykırı yatırımcılar bir geri dönüş umuduyla hisse senedini araştırmak isteyebilir. İçeridekilerin hisse satın alıyor olması iyi ve güzel, ancak içeridekilerin hangi fiyattan satın aldığını görmek için buraya bakmanızı öneririz.

İçeriden öğrenenlerin satın aldığı tek hisse senedi Columbia Banking System değil. İçeridekilerin satın aldığı cazip değerlemelere sahip küçük sermayeli şirketlerin bu ücretsiz listesine bir göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.