NIO (NYSE:NIO) Riskli Bir Yatırım mı?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, NIO Inc.(NYSE:NIO) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak veya kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

NIO için son analizimizi görüntüleyin

NIO Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle NIO'nun CN¥22.9b borcu olduğunu ve bir yıl içinde CN¥16.2b'lik bir artış olduğunu gösteriyor. Ancak diğer yandan CN¥50.0b nakit parası da var ve bu da CN¥27.1b net nakit pozisyonuna yol açıyor.

NIO'nun Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, NIO'nun 12 ay içinde vadesi gelen 57,8 milyar CN¥ ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 30,0 milyar CN¥ yükümlülükleri vardı. Bu yükümlülükleri dengelemek için 50.0 milyar CN¥ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 6.73 milyar CN¥ değerinde alacakları vardı. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 31,1 milyar CN¥ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü NIO 82,3 milyar CN¥ değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak borcunu sulandırmadan yönetip yönetemeyeceğini kesinlikle yakından incelememiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, NIO net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde NIO'nun zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

NIO, faiz ve vergi öncesi kar raporlamamasına rağmen 12 aylık dönemde %13'lük bir artışla 56 milyar CN¥ gelir bildirdi. Genellikle kâr etmeyen şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Peki NIO Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Gerçeği söylemek gerekirse, NIO geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadı. Ve aynı dönemde 16 milyar CN¥ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 21 milyar CN¥ muhasebe zararı kaydetti. Ancak bilançosunda 27,1 milyar CN¥ olması kurtarıcı oldu. Bu da mevcut hızıyla iki yıldan daha uzun bir süre harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, hisse senedinin biraz riskli olduğunu söyleyebiliriz ve pozitif serbest nakit akışı görene kadar genellikle çok temkinli davranıyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Yatırım analizimizde NIO 'nun 2 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.