Crescimento insuficiente na RXO, Inc. (NYSE:RXO) prejudica o preço das acções

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da RXO, Inc.(NYSE:RXO) de 0,7x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector dos transportes nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,4x e mesmo P/S superiores a 5x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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O que é que o P/S da RXO significa para os accionistas?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da RXO entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se continuar a gostar da empresa, é de esperar que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a RXO ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão baixo quanto o do RXO é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para atrasar o setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 18% na receita da empresa. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 17% nas receitas. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito um bom trabalho no aumento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 4,2% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 8,9% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Assim sendo, é compreensível que o P/S da RXO se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/S da RXO

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a RXO mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos na RXO (incluindo 1 que não pode ser ignorado).

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a RXO, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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