A Lyft (NASDAQ:LYFT) está a utilizar a dívida de forma sensata?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Observamos que a Lyft, Inc. (NASDAQ: LYFT ) tem dívidas no seu balanço. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Lyft

Qual é o nível de endividamento da Lyft?

Como você pode ver abaixo, a Lyft tinha US $ 832.2 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 1.70 bilhão em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 866.0 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Lyft

De acordo com o último balanço relatado, Lyft tinha passivos de US $ 3.02 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.04 bilhão com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 1,70 bilhão e US$ 315,2 milhões de contas a receber com vencimento em um ano. Portanto, tem um passivo total de US$2,05 bilhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, juntos.

Este défice não é assim tão mau porque a Lyft vale 4,12 mil milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas queremos, sem dúvida, estar atentos a indícios de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Lyft tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Lyft de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Lyft não foi rentável ao nível do EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 15%, para 4,3 mil milhões de dólares. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são precisos todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Lyft?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Lyft registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período, gastou 354 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 1,3 mil milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$866,0 milhões no balanço. Esta verba significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas e, normalmente, somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. Não há dúvida de que é no balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Tenha em atenção que a Lyft está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento , que deve conhecer...

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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