O Hub Group (NASDAQ:HUBG) parece utilizar a dívida de forma bastante sensata

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como muitas outras empresas , o Hub Group, Inc. (NASDAQ:HUBG ) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é a empresa ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a dívida pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise do Hub Group

Qual é a dívida líquida do Hub Group?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 o Hub Group tinha US $ 346.6 milhões de dívida, um aumento de US $ 319.9 milhões em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 400.7 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 54.1 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos do Hub Group

Os dados mais recentes do balanço mostram que o Hub Group tinha passivos de US $ 656,3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 632,8 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 400,7 milhões e US$ 636,4 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$252,0 milhões.

Dado que o Hub Group tem uma capitalização de mercado de US$ 2,23 bilhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força do seu balanço, pois ele pode mudar com o tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, o Hub Group tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

De facto, a graça salvadora do Hub Group é o seu baixo nível de endividamento, porque o seu EBIT caiu 35% nos últimos doze meses. A queda dos lucros (se a tendência se mantiver) poderá eventualmente tornar bastante arriscado um endividamento, mesmo que modesto. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que irão determinar a capacidade do Hub Group para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. O Hub Group pode ter dinheiro líquido no balanço, mas ainda é interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os últimos três anos, o Hub Group produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 61% do seu EBIT, aproximadamente o que seria de esperar. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Embora o balanço do Hub Group não seja particularmente forte, devido ao total de passivos, é claramente positivo ver que ele tem um caixa líquido de US$ 54,1 milhões. Portanto, não estamos preocupados com o uso da dívida do Hub Group. Acima da maioria das outras métricas, pensamos que é importante acompanhar a rapidez com que os ganhos por ação estão a crescer, se é que estão. Se também chegou a essa conclusão, está com sorte, porque hoje pode ver gratuitamente este gráfico interativo do histórico de ganhos por ação do Hub Group .

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.

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