Os ganhos do Air Transport Services Group, Inc. (NASDAQ:ATSG) não estão a ser suficientes para alguns investidores

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Air Transport Services Group, Inc.(NASDAQ:ATSG) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9,3x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, o Air Transport Services Group tem estado muito lento. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que fez com que o P/E fosse reduzido. Se continuar a gostar da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro do Air Transport Services Group se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

O rácio P/E do Air Transport Services Group seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Se analisarmos os resultados do último ano, é desanimador constatar que os lucros da empresa caíram 38%. Pelo menos, o EPS não regrediu completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante este período.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 13%, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que o Air Transport Services Group esteja a ser negociado a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que o Air Transport Services Group mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - o Air Transport Services Group tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio do Air Transport Services Group, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócios sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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