Alguns accionistas sentem-se inquietos com o rácio P/S da American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

Com um rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") de cerca de 0,5x no sector das companhias aéreas nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL) de 0,2x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para American Airlines Group

Como é que o American Airlines Group se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos não têm sido muito bons para o American Airlines Group, uma vez que as suas receitas têm aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem evitado que o P/S diminua. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o American Airlines Group ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Há alguma previsão de crescimento das receitas do American Airlines Group?

Para justificar o seu rácio P/S, o American Airlines Group teria de apresentar um crescimento semelhante ao do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 7,8% nas receitas da empresa. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 204% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 4,3% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 93% ao ano para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S do American Airlines Group esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará por pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas do American Airlines Group são relativamente fracas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-lo a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas tiver impacto no sentimento.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos no American Airlines Group (incluindo 2 que não podem ser ignorados).

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.