A Cambium Networks (NASDAQ:CMBM) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Cambium Networks Corporation(NASDAQ:CMBM) tem dívidas no seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Que risco é que a dívida acarreta?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Cambium Networks

Qual é a dívida da Cambium Networks?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a Cambium Networks tinha US $ 25.1 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 27.6 milhões, um ano antes. No entanto, ela tem US $ 18.7 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 6.40 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Cambium Networks?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Cambium Networks tinha passivos de US $ 96,3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 40,6 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 18,7 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 64,3 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$53,9 milhões mais do que a sua tesouraria e créditos a curto prazo, combinados.

Embora isso possa parecer muito, não é tão ruim, já que a Cambium Networks tem uma capitalização de mercado de US$ 104,6 milhões e, portanto, provavelmente poderia fortalecer seu balanço levantando capital, se necessário. Mas, definitivamente, queremos manter os olhos abertos a indicações de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Cambium Networks de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Cambium Networks registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 220 milhões de dólares, o que representa uma queda de 26%. Isso deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Advertência

Não só a receita da Cambium Networks caiu nos últimos doze meses, mas também produziu ganhos negativos antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis 61 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Por isso, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter gasto 28 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se os membros da empresa têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções da Cambium Networks com informação privilegiada.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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