Uma peça do puzzle que falta no preço das acções da ADTRAN Holdings, Inc. (NASDAQ:ADTN)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da ADTRAN Holdings, Inc.(NASDAQ:ADTN) de 0,4x pode parecer uma oportunidade de investimento bastante apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria das comunicações nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,1x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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O que o P / S da ADTRAN Holdings significa para os acionistas?

Com um crescimento de receita superior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a ADTRAN Holdings tem se saído relativamente bem. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Caso contrário, os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da ADTRAN Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão baixo quanto o da ADTRAN Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 56% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 160% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 4,4% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 3,6% por ano previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da ADTRAN Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

Conclusão sobre o P/S da ADTRAN Holdings

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Parece-nos que os valores P/S da ADTRAN Holdings permanecem baixos, apesar de um crescimento que se espera estar em linha com o de outras empresas do sector. O baixo P/S pode ser uma indicação de que as estimativas de crescimento das receitas estão a ser questionadas pelo mercado. Pelo menos, o risco de uma descida dos preços parece ser reduzido, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

Dito isto, a ADTRAN Holdings apresenta um sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve ser do seu conhecimento.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a ADTRAN Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.