As acções da Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ:AAOI) recuam 33%, mas as receitas não escaparam à atenção dos investidores

Os accionistas da Applied Optoelectronics, Inc.(NASDAQ:AAOI) que estavam à espera que algo acontecesse, sofreram um golpe com uma queda de 33% no preço das acções no último mês. No entanto, os últimos 30 dias mal deixaram um arranhão no desempenho anual das ações, que subiu 473%.

Embora o seu preço tenha baixado substancialmente, ainda se pode pensar que a Applied Optoelectronics é uma ação que não vale a pena investigar com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,5x, considerando que quase metade das empresas da indústria das comunicações dos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,1x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

Veja a nossa última análise da Applied Optoelectronics

O que significa o P/S da Applied Optoelectronics para os accionistas?

A Applied Optoelectronics não tem estado a acompanhar bem recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que têm registado algum crescimento nas suas receitas em média. É possível que muitos esperem uma recuperação substancial do desempenho das receitas, o que impediu o colapso do P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Applied Optoelectronics ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Applied Optoelectronics é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar a indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 2,3%. Isto significa que também se registou uma queda das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 7,2% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas será altamente resistente no próximo ano, com um crescimento de 32%. Trata-se de um excelente resultado, quando se prevê que o sector registe um declínio de 0,4%.

Tendo isto em consideração, compreendemos porque é que o P/S da Applied Optoelectronics está um pouco acima dos seus pares do sector. Neste momento, os accionistas não estão dispostos a descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro muito mais próspero.

O resultado final do P/S da Applied Optoelectronics

O P/S da Applied Optoelectronics continua a ser elevado, embora o mesmo não se possa dizer do preço das suas acções nos últimos tempos. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Tal como antecipámos, a nossa análise das previsões dos analistas da Applied Optoelectronics mostra que a melhor previsão de receitas da empresa, em comparação com um sector turbulento, contribui significativamente para a sua elevada relação preço/vendas. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é suficientemente remoto para justificar o pagamento de um prémio sob a forma de um P/S elevado. A nossa única preocupação é saber se a trajetória das receitas pode continuar a ter um desempenho superior nestas condições difíceis do sector. No entanto, se as perspectivas da empresa não se alterarem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Dito isto, a Applied Optoelectronics apresenta dois sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

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