Os investidores não estão a comprar as receitas da Zuora, Inc. (NYSE:ZUO)

Pode pensar que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,8x, a Zuora, Inc.(NYSE:ZUO) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,6x e mesmo P/S superiores a 12x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para Zuora

O que o P / S da Zuora significa para os acionistas?

Zuora poderia estar se saindo melhor, pois sua receita tem crescido menos do que a maioria das outras empresas recentemente. Parece que muitos estão esperando que o desempenho pouco inspirador da receita persista, o que reprimiu o crescimento da relação P / S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Zuora se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento da receita da Zuora?

Para justificar sua relação P / S, Zuora precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 11%. Isso foi apoiado por um excelente período anterior para ver a receita aumentar 43% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 9,2% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 15%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Zuora está a ficar aquém dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente perante um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da Zuora

Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço / venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Zuora revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Zuora, e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa, e não apenas da primeira ideia que encontrar. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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