O preço é justo para a Shopify Inc. (NYSE:SHOP)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 14,3x da Shopify Inc.(NYSE:SHOP) pode parecer uma má oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas do sector das TI nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,8x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Shopify

Como o Shopify tem se comportado

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Shopify, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Shopify.

O que as métricas de crescimento da receita estão nos dizendo sobre o alto P / S?

A relação P / S do Shopify seria típica para uma empresa que deve apresentar um crescimento muito forte e, o que é importante, ter um desempenho muito melhor do que o do setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento incrível de 26%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 141% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo.

Passando para o futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas devem crescer 21% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de que o sector apenas irá crescer 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Shopify está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da Shopify mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é bastante remoto, justificando o elevado rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

É sempre necessário tomar nota dos riscos, por exemplo - o Shopify tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Shopify, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócios sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.