As receitas não estão a contar a história da Q2 Holdings, Inc. (NYSE:QTWO)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 4,5x na indústria de software nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Q2 Holdings, Inc. (NYSE:QTWO) de 4,2x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é o desempenho recente da Q2 Holdings?

O crescimento da receita da Q2 Holdings ultimamente tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. O rácio P/S é provavelmente moderado porque os investidores pensam que este desempenho modesto das receitas vai continuar. Aqueles que estão otimistas com a Q2 Holdings esperam que o desempenho da receita possa aumentar, para que possam comprar as ações com uma avaliação ligeiramente inferior.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Q2 Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve corresponder ao setor para que índices P / S como o Q2 Holdings sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 11%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 60% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 10% no próximo ano. Com a previsão de crescimento de 15% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Q2 Holdings esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Quando se considera que as estimativas de crescimento das receitas da Q2 Holdings são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado estar a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Q2 Holdings , aos quais deve estar atento.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Q2 Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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