As receitas contam a história da HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS) de 14,2x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,5x e mesmo P/S inferiores a 1,8x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para HubSpot

Como é que a HubSpot se tem comportado recentemente?

A HubSpot certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P / S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber como é que os analistas pensam que o futuro da HubSpot se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão íngreme quanto o da HubSpot é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 26%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 152% das receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 20% ao ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça apenas 17% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da HubSpot se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar o uso do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise da HubSpot mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

É também de salientar que encontrámos dois sinais de alerta para a HubSpot que devem ser tidos em consideração.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.