A BigBear.ai Holdings (NYSE: BBAI) tem um balanço patrimonial saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a BigBear.ai Holdings, Inc.(NYSE: BBAI) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Quanta dívida a BigBear.ai Holdings carrega?

Como você pode ver abaixo, a BigBear.ai Holdings tinha US $ 195.6 milhões em dívidas, em março de 2024, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 81.4 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 114.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da BigBear.ai Holdings?

De acordo com o último balanço relatado, a BigBear.ai Holdings tinha passivos de US $ 63.1 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 206.1 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 81,4 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 39,0 milhões de dólares com vencimento a 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$148,8m.

A BigBear.ai Holdings tem uma capitalização bolsista de 425,7 milhões de dólares, pelo que poderia muito provavelmente angariar dinheiro para melhorar o seu balanço, se necessário. No entanto, vale a pena analisar de perto a sua capacidade de pagar a dívida. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a BigBear.ai Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a BigBear.ai Holdings registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 146 milhões de dólares, o que representa uma queda de 9,1%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

É importante notar que a BigBear.ai Holdings registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser mais específico, o prejuízo do EBIT foi de US$ 35 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos pouco sensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter gasto 26 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, a BigBear.ai Holdings tem 4 sinais de alerta (e 2 que são potencialmente graves) que achamos que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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