Por que ainda não estamos preocupados com a queda de 29% no preço das ações da Riot Platforms, Inc. (NASDAQ: RIOT)

As ações da Riot Platforms, Inc.(NASDAQ: RIOT) tiveram um mês horrível, perdendo 29% após um período relativamente bom anterior. Ainda assim, um mês ruim não arruinou completamente o ano passado, com as ações ganhando 64%, o que é ótimo mesmo em um mercado em alta.

Apesar da forte queda do preço, a Riot Platforms pode ainda estar a enviar fortes sinais de venda, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 8,8x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,7x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é o desempenho recente da Riot Platforms?

A Riot Platforms poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem uma recuperação substancial do desempenho das receitas, o que impediu o colapso do P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Riot Platforms ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

O rácio P/S da Riot Platforms seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 9,6%. O último período de três anos registou um aumento global incrível das receitas, um contraste gritante com os últimos 12 meses. Assim, embora a empresa tenha feito um excelente trabalho no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tão drasticamente.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos onze analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 59% no próximo ano. Este crescimento é substancialmente superior à previsão de crescimento de 15% para o sector em geral.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S da Riot Platforms é elevado em relação aos seus pares do sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender algo que tem em vista um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Mesmo depois de uma queda de preços tão forte, o P/S da Riot Platforms ainda excede significativamente a mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Riot Platforms mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria de software, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é bastante remoto, justificando o elevado rácio P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Riot Platforms tem 4 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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