Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY) está carregando uma boa parte da dívida

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é preciso ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Que risco é que a dívida acarreta?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Pagaya Technologies

Qual é a dívida da Pagaya Technologies?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Pagaya Technologies tinha US $ 371.5 milhões em dívidas, ante US $ 113.8 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, também tinha US $ 252.8 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 118.7 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Pagaya Technologies?

Podemos ver no balanço mais recente que a Pagaya Technologies tinha passivos de US $ 81.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 392.5 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 252,8 milhões e US$ 71,5 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos totalizam US$149,7 milhões a mais do que a combinação da sua tesouraria e das contas a receber de curto prazo.

É claro que a Pagaya Technologies tem uma capitalização de mercado de US$ 975,2 milhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Ao analisar os níveis de dívida, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Pagaya Technologies de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Pagaya Technologies não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 11%, para US$ 787 milhões. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

Ao longo dos últimos doze meses, a Pagaya Technologies produziu uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 62 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter gasto 31 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a Pagaya Technologies que devem ser tidos em conta.

No final do dia, é muitas vezes melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.