Mesmo com um aumento de 27%, os investidores cautelosos não estão a recompensar o desempenho da Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) Completamente

Os accionistas da Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 27% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 40% no último ano.

Apesar da firme subida de preço, a Pagaya Technologies pode ainda estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,4x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 12x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Confira nossa última análise da Pagaya Technologies

Como é que a Pagaya Technologies se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Pagaya Technologies, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas se mantenha, o que tem reprimido o crescimento do rácio P/S. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Pagaya Technologies.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Pagaya Technologies sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 8.4%. De forma espetacular, o crescimento das receitas ao longo de três anos aumentou em várias ordens de grandeza, apesar de os últimos 12 meses terem sido bastante moderados em comparação. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Passando para o futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 23% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior à previsão de crescimento de 15% por ano para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da Pagaya Technologies se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

O recente aumento do preço das acções da Pagaya Technologies ainda não conseguiu colocar o seu P/S ao lado da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Um olhar sobre as receitas da Pagaya Technologies revela que, apesar das brilhantes previsões de crescimento futuro, o seu P/S é muito inferior ao que seria de esperar. A razão para este P/S deprimido pode potencialmente ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos dois sinais de alerta para a Pagaya Technologies que deve conhecer.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.