Dropbox, Inc. Acabou de bater o EPS em 40%: Aqui está o que os analistas pensam que acontecerá a seguir

Uma das maiores histórias da semana passada foi a forma como as acções da Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX) caíram 23% na semana desde os seus últimos resultados anuais, fechando ontem a 25,08 dólares. As receitas foram de 2,5 mil milhões de dólares, aproximadamente em linha com o que os analistas esperavam, embora os ganhos estatutários por ação (EPS) tenham esmagado as expectativas, chegando a 1,31 dólares, uns impressionantes 40% acima das estimativas. Na sequência do resultado, os analistas actualizaram o seu modelo de resultados e seria bom saber se consideram que houve uma forte mudança nas perspectivas da empresa ou se tudo continua na mesma. Reunimos as previsões estatutárias mais recentes para ver se os analistas alteraram os seus modelos de resultados, na sequência destes resultados.

Veja a nossa análise mais recente do Dropbox

Tendo em conta os últimos resultados, os doze analistas do Dropbox esperam atualmente que as receitas em 2024 sejam de 2,55 mil milhões de dólares, aproximadamente em linha com os últimos 12 meses. Espera-se que os ganhos estatutários por ação caiam 25% para 0,99 USD no mesmo período. No entanto, antes dos últimos resultados, os analistas tinham antecipado receitas de 2,58 mil milhões de dólares e lucros por ação (EPS) de 1,12 dólares em 2024. Os analistas parecem ter-se tornado mais pessimistas na sequência dos últimos resultados. Embora não tenha havido alterações nas previsões de receitas, registou-se uma queda substancial nas estimativas de EPS.

Poderá ser uma surpresa saber que o preço-alvo consensual se manteve praticamente inalterado em 30,30 USD, com os analistas a darem claramente a entender que a diminuição prevista dos lucros não deverá ter grande impacto na avaliação. No entanto, a fixação de um único preço-alvo pode ser insensata, uma vez que o preço-alvo de consenso é efetivamente a média dos preços-alvo dos analistas. Por conseguinte, alguns investidores gostam de analisar a gama de estimativas para ver se existem opiniões divergentes sobre a avaliação da empresa. Atualmente, o analista mais otimista avalia o Dropbox a US$ 36,00 por ação, enquanto o mais pessimista o avalia a US$ 24,00. Os analistas têm, sem dúvida, opiniões diferentes sobre a empresa, mas a dispersão das estimativas não é suficientemente ampla, em nossa opinião, para sugerir que os accionistas do Dropbox possam esperar resultados extremos.

Olhando agora para o panorama geral, uma das formas de dar sentido a estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e as estimativas de crescimento do sector. Gostaríamos de salientar que o crescimento das receitas do Dropbox deverá abrandar, com a taxa de crescimento anualizada prevista de 1,9% até ao final de 2024 a situar-se muito abaixo do crescimento histórico de 11% ao ano nos últimos cinco anos. A título de comparação, prevê-se que as outras empresas deste sector com cobertura de analistas aumentem as suas receitas a 13% por ano. Tendo em conta a previsão de abrandamento do crescimento, parece óbvio que o Dropbox também deverá crescer mais lentamente do que os outros participantes do sector.

O resultado final

A maior preocupação é o facto de os analistas terem reduzido as suas estimativas de lucros por ação, o que sugere que o Dropbox poderá vir a sofrer ventos contrários. Felizmente, os analistas também reconfirmaram as suas estimativas de receitas, sugerindo que está a seguir em linha com as expectativas. Embora os nossos dados sugiram que as receitas do Dropbox deverão ter um desempenho pior do que as do sector em geral. O preço-alvo de consenso manteve-se estável em US$ 30,30, com as últimas estimativas não sendo suficientes para ter um impacto sobre seus preços-alvo.

Seguindo essa linha de pensamento, pensamos que as perspectivas de longo prazo do negócio são muito mais relevantes do que os ganhos do próximo ano. No Simply Wall St, temos uma gama completa de estimativas de analistas para o Dropbox até 2026, e pode consultá-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, antes de ficar demasiado entusiasmado, descobrimos 3 sinais de alerta para o Dropbox (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.