A Bit Origin (NASDAQ: BTOG) está usando muita dívida?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é preciso ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Bit Origin Ltd(NASDAQ: BTOG) usa dívida em seus negócios. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Bit Origin

Qual é a dívida da Bit Origin?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Bit Origin tinha US $ 4.27 milhões em dívidas, ante US $ 2.72 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas, por outro lado, também tem US $ 6.89 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 2.62 milhões.

Uma olhada nos passivos da Bit Origin

Os dados do balanço mais recente mostram que a Bit Origin tinha passivos de US $ 1.63 milhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 2.88 milhões com vencimento depois disso. Compensando essas obrigações, tinha dinheiro de US $ 6.89 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US $ 1.46 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$3,84 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excesso de liquidez sugere que a Bit Origin está a adotar uma abordagem cuidadosa em relação à dívida. Como tem muitos activos, é pouco provável que tenha problemas com os seus credores. Em termos simples, o facto de a Bit Origin ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas não se pode ver a dívida totalmente isolada; uma vez que a Bit Origin precisará de ganhos para pagar essa dívida. Portanto, se estiver interessado em descobrir mais sobre os seus ganhos, pode valer a pena verificar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Ao longo de 12 meses, a Bit Origin registou receitas de 7,1 milhões de dólares, o que representa um ganho de 215%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Isso é praticamente o "hole-in-one" do crescimento das receitas!

Então, quão arriscado é o Bit Origin?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm uma longa história de rentabilidade. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Bit Origin perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, queimou 8,3 milhões de dólares de dinheiro e teve um prejuízo de 31 milhões de dólares. Com apenas 2,62 milhões de dólares no balanço, parece que vai precisar de angariar capital novamente em breve. É importante notar que o crescimento das receitas da Bit Origin está a aumentar. Embora as empresas não lucrativas possam ser arriscadas, elas também podem crescer muito e rapidamente nos anos pré-lucrativos. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para a Bit Origin (4 não podem ser ignorados) a que deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.