A MaxLinear, Inc. (NASDAQ:MXL) foi travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções terem subido 31%

Os accionistas da MaxLinear, Inc.(NASDAQ:MXL) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 31% e recuperando da fraqueza anterior. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 32% durante esse período.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a MaxLinear pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da MaxLinear

Como é que a MaxLinear se tem comportado recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da MaxLinear entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Por isso, embora se possa dizer que as acções são baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a MaxLinear ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da MaxLinear é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 20% no volume de negócios da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 143% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 3,9% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 23% ao ano, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da MaxLinear estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da MaxLinear?

O preço das ações da MaxLinear subiu recentemente, mas seu P / S ainda permanece modesto. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices de preço para vendas ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

É evidente que a MaxLinear mantém o seu baixo rácio P/V devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a MaxLinear que deve ser tido em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a MaxLinear, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.