A indie Semiconductor (NASDAQ:INDI) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Indie Semiconductor, Inc.(NASDAQ: INDI) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer angariando capital a um preço atrativo. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a indie Semiconductor

Qual é a dívida da indie Semiconductor?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a indie Semiconductor tinha uma dívida de US $ 160,8 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 171,4 milhões em um ano. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 151.7 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 9.16 milhões.

Um olhar sobre os passivos da indie Semiconductor

Os dados mais recentes do balanço mostram que a indie Semiconductor tinha passivos de US $ 138.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 203.0 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$151,7 milhões e US$72,1 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos totalizam US$118,1 milhões mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber de curto prazo.

É claro que a indie Semiconductor tem uma capitalização de mercado de US$ 1,30 bilhão, então esses passivos são provavelmente administráveis. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Com praticamente nenhuma dívida líquida, a indie Semiconductor tem, de facto, uma dívida muito leve. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a indie Semiconductor pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a indie Semiconductor não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 101%, para US$223m. Portanto, não há dúvida de que os accionistas estão a torcer pelo crescimento

Advertência

Embora possamos certamente apreciar o crescimento das receitas da indie Semiconductor, os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) não são ideais. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$122m. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de US$117 milhões nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Não há dúvida de que é no balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a indie Semiconductor que deve ser tido em conta.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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