Os proprietários institucionais podem tomar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 13% da AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) se soma às perdas de um ano

Principais informações

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da AXT pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• 51% do negócio é detido pelos 22 principais accionistas
• A investigação sobre a propriedade, juntamente com os dados das previsões dos analistas , ajudam a compreender bem as oportunidades numa ação

Todos os investidores na AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 52% para ser mais preciso, é o das instituições. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou mais perde) com o seu investimento na empresa.

E os investidores institucionais viram o valor das suas participações cair 13% na semana passada. Escusado será dizer que a recente perda, que se vem juntar à perda de 58% para os accionistas num ano, pode não cair bem, especialmente junto desta categoria de accionistas. Muitas vezes designadas por "impulsionadores do mercado", as instituições exercem um poder significativo para influenciar a dinâmica dos preços de qualquer ação. Consequentemente, se a descida continuar, os investidores institucionais poderão ser pressionados a vender a AXT, o que poderá prejudicar os investidores individuais.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de accionistas da AXT.

Ver a nossa análise mais recente da AXT

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a AXT?

As instituições medem-se normalmente em relação a um índice de referência quando apresentam relatórios aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. Esperamos que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

A AXT já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da AXT abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os investidores institucionais detêm mais de 50% da empresa, pelo que, em conjunto, podem provavelmente influenciar fortemente as decisões do conselho de administração. Registamos que os fundos de retorno absoluto não têm um investimento significativo na AXT. A First Wilshire Securities Management, Inc. é atualmente o maior acionista, com 5,9% das acções em circulação. O segundo e terceiro maiores accionistas são a Dimensional Fund Advisors LP e a Needham Investment Management, LLC, com igual quantidade de acções em nome de 5,1%. Além disso, descobrimos que Morris Young, o CEO, tem 4,9% das acções atribuídas ao seu nome.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 22 maiores accionistas têm uma participação combinada de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Pesquisar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Posse de informação privilegiada sobre a AXT

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é raro que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A participação de membros internos é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os iniciados possuem algumas acções da AXT, Inc.. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente US$7,5 milhões da empresa de US$111 milhões. Alguns diriam que isto mostra um alinhamento de interesses entre os accionistas e o conselho de administração, embora geralmente prefiramos ver participações de iniciados maiores. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 41% na AXT. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a AXT, temos de considerar muitos outros factores.

Muitos consideram útil analisar em profundidade o desempenho de uma empresa no passado. Pode aceder a este gráfico detalhado dos ganhos, receitas e fluxo de caixa anteriores.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o desempenho dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.