A contabilidade conservadora da Williams-Sonoma (NYSE:WSM) pode explicar os ganhos fracos

Os recentes números de lucros fracos da Williams-Sonoma, Inc.(NYSE:WSM) não pareceram preocupar os accionistas, uma vez que o preço das acções mostrou força. No entanto, pensamos que a empresa está a dar alguns sinais de que as coisas são mais promissoras do que parecem.

Veja nossa análise mais recente para Williams-Sonoma

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Williams-Sonoma

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acumulação é bastante elevado. Em particular, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acréscimos elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

A Williams-Sonoma tem um rácio de acumulação de -0,49 para o ano até janeiro de 2024. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram muito significativamente inferiores ao seu fluxo de caixa livre. De facto, teve um fluxo de caixa livre de 1,5 mil milhões de dólares no último ano, o que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de 949,8 milhões de dólares. O fluxo de caixa livre da Williams-Sonoma melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de se ver.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Williams-Sonoma

Felizmente para os accionistas, a Williams-Sonoma produziu bastante fluxo de caixa livre para apoiar os seus números de lucro estatutários. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Williams-Sonoma subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Além disso, os seus ganhos por ação cresceram 68% ao ano nos últimos três anos. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Obviamente, gostamos de considerar os dados históricos para fundamentar a nossa opinião sobre uma empresa. Mas pode ser realmente valioso considerar o que os outros analistas estão a prever. Felizmente, pode consultar as previsões dos analistas clicando aqui.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Williams-Sonoma. Mas existem muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.