Por que os investidores não devem se surpreender com o baixo P / E da Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar a Ulta Beauty, Inc.(NASDAQ:ULTA) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 14,2x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L reduzido.

A Ulta Beauty tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve, como os de todas as outras. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Ulta Beauty

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Ulta Beauty ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Ulta Beauty precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar os lucros por ação em 8,2% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que os EPS aumentaram 763% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 8,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 10% ao ano para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Ulta Beauty se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler demasiado sobre os rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Ulta Beauty mantém o seu P/L baixo devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas aceitam o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Ulta Beauty que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.