Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as ações da O'Reilly Automotive, Inc. (NASDAQ: ORLY)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da O'Reilly Automotive, Inc.(NASDAQ:ORLY) de 28,4x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A O'Reilly Automotive tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. O P/E é provavelmente elevado, porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a O'Reilly Automotive.

Como está a tendência de crescimento da O'Reilly Automotive?

A única vez em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da O'Reilly Automotive é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar os lucros por ação em 15% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que o EPS aumentou 67% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 11% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 10% por ano previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a O'Reilly Automotive esteja a negociar a um P/E elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/E da O'Reilly Automotive?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a O'Reilly Automotive negoceia atualmente com um P/E superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o elevado P/E. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a O'Reilly Automotive ( 1 é um pouco desagradável) que deve ter em atenção.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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