Mais surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as ações da Groupon, Inc. (NASDAQ: GRPN) após uma queda de 37%

As acções da Groupon, Inc.(NASDAQ:GRPN) tiveram um mês horrível, perdendo 37% após um período relativamente bom. É claro que, a longo prazo, muitos ainda gostariam de possuir acções, uma vez que o preço das acções subiu 143% nos últimos doze meses.

Apesar da forte queda de preço, ainda se pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Groupon de 0,7x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria de Retalho Multilinha nos Estados Unidos também está perto de 0,9x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa análise mais recente da Groupon

Como é que a Groupon tem estado a atuar

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita do Groupon entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre o Groupon.

Existe algum crescimento de receita previsto para o Groupon?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o do Groupon sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 14%. Como resultado, as receitas de há três anos atrás também caíram 64% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 4,1% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de um crescimento de 13% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Groupon esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará por pesar sobre as acções.

A palavra final

Após a queda do preço das acções da Groupon, o seu P/S está apenas a agarrar-se ao P/S mediano da indústria. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Groupon são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Groupon que é preciso ter em consideração.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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