O aumento de 29% no preço das acções da Smart Share Global Limited (NASDAQ:EM) não está a fazer sentido

As acções da Smart Share Global Limited(NASDAQ:EM) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 29% só no último mês. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 20% durante esse período.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Smart Share Global de 0,5x, uma vez que o rácio mediano do preço em relação às vendas (ou "P/S") para a indústria de retalho especializado nos Estados Unidos também está perto de 0,4x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa análise mais recente para a Smart Share Global

Como é que a Smart Share Global se comportou recentemente?

O crescimento das receitas da Smart Share Global nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. O rácio P/S é provavelmente moderado porque os investidores pensam que este desempenho modesto das receitas vai continuar. Aqueles que estão optimistas em relação à Smart Share Global esperam que o desempenho das receitas possa aumentar, de modo a poderem adquirir as acções com uma avaliação ligeiramente inferior.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Smart Share Global se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

O rácio P/S da Smart Share Global é típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 4,2% no ano passado. O sólido desempenho recente significa que também conseguiu aumentar as receitas em 5,3% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos decrescentes, com as receitas a diminuírem 5,3% ao ano, segundo as estimativas dos analistas duplos que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 5,6% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S da Smart Share Global esteja muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição das receitas acabará por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

Ultimamente, as acções da Smart Share Global têm sido alvo de um grande impulso, o que fez com que o seu nível de P/S se aproximasse do resto do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Embora o P/S da Smart Share Global não seja nada de extraordinário para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de descer, o que tem um impacto negativo no P/S. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Smart Share Global que deve ser tido em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.