Uma peça do puzzle que falta na cotação das acções da Academy Sports and Outdoors, Inc. (NASDAQ:ASO)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 17x, pode considerar a Academy Sports and Outdoors, Inc.(NASDAQ:ASO) como um investimento atrativo com o seu rácio P/L de 10,4x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/E pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

A Academy Sports and Outdoors tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja a nossa última análise da Academy Sports and Outdoors

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Academy Sports and Outdoors.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Academy Sports and Outdoors precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 8,3%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 115% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos estranho que a Academy Sports and Outdoors esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/E da Academy Sports and Outdoors

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Academy Sports and Outdoors revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Muitos riscos potenciais podem situar-se no balanço de uma empresa. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Academy Sports and Outdoors com seis verificações simples.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Academy Sports and Outdoors, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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