Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as acções da KE Holdings Inc. (NYSE:BEKE)

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,6x da KE Holdings Inc. (NYSE:BEKE) parece agora bastante "intermédio" para as empresas do sector imobiliário nos Estados Unidos, onde o rácio P/S médio é de cerca de 1,9x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente para KE Holdings

Como é que a KE Holdings se tem comportado

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a KE Holdings, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do rácio P/S. Caso contrário, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto ao rumo futuro do preço das acções.

Deseja saber como é que os analistas pensam que o futuro da KE Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da KE Holdings?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o sector para que rácios P/S como o da KE Holdings sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 28% para a linha de topo da empresa. As receitas também aumentaram 10% em relação a três anos atrás, sobretudo graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 7,7% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 11% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a KE Holdings esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da KE Holdings significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da KE Holdings são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca em risco os investimentos dos accionistas e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a KE Holdings que deve ser tido em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.