Elanco Animal Health Incorporated (NYSE:ELAN) parece barato, mas talvez não seja suficientemente atrativo

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,7x, a Elanco Animal Health Incorporated(NYSE:ELAN) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas farmacêuticas nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,2x e mesmo P/S superiores a 20x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente sobre a Elanco Animal Health

Como é que a Elanco Animal Health se tem comportado recentemente?

A Elanco Animal Health poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Elanco Animal Health.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Elanco Animal Health?

A relação P / S da Elanco Animal Health seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, um desempenho pior do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 3,8%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 50% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 3,1% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 57% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Elanco Animal Health está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da Elanco Animal Health significa para os investidores?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Elanco Animal Health revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa necessitará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Elanco Animal Health que deve ser tido em conta.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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