Entrar barato na Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ: VRTX) é improvável

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar-se a Vertex Pharmaceuticals Incorporated(NASDAQ:VRTX) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 28,8x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Vertex Pharmaceuticals, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa vai continuar a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Qual é a tendência de crescimento da Vertex Pharmaceuticals?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Vertex Pharmaceuticals sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 8,3% para os resultados financeiros da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 34% no EPS, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 11% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Vertex Pharmaceuticals se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Vertex Pharmaceuticals revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Vertex Pharmaceuticals com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.