O preço da Sutro Biopharma, Inc. (NASDAQ: STRO) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 43%

As acções da Sutro Biopharma, Inc.(NASDAQ:STRO) tiveram um mês realmente impressionante, com um aumento de 43%, após um período instável anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 48% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Sutro Biopharma pode ainda estar a enviar sinais muito positivos neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 11,5x e mesmo P/S superiores a 49x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente da Sutro Biopharma

Como é que a Sutro Biopharma se tem comportado recentemente?

A Sutro Biopharma não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que registaram um crescimento médio das suas receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Por isso, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à espera de melhorias antes de a verem como um bom valor.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Sutro Biopharma.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da Sutro Biopharma seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda das receitas e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 30% no volume de negócios da empresa. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 6,3% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dez analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 29% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento anual de 222% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Sutro Biopharma se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

A palavra final

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da Sutro Biopharma continua a ser inferior ao do resto do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Sutro Biopharma mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como previsto. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Sutro Biopharma tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.