Achamos que a Ultragenyx Pharmaceutical (NASDAQ: RARE) tem um bom pedaço de dívida

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a Ultragenyx Pharmaceutical Inc.(NASDAQ: RARE) tem dívidas no seu balanço. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim onerosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o nível de endividamento de uma empresa é analisar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Consulte a nossa análise mais recente da Ultragenyx Pharmaceutical

Qual é a dívida da Ultragenyx Pharmaceutical?

Como você pode ver abaixo, a Ultragenyx Pharmaceutical tinha US $ 891.4 milhões em dívidas, em março de 2024, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 412.1 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 479.3 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Ultragenyx Pharmaceutical?

Podemos ver no balanço mais recente que a Ultragenyx Pharmaceutical tinha passivos de US $ 245,6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 921,2 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 412,1 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 100,5 milhões de dólares com vencimento nos próximos 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$654,3 milhões.

Dado que a Ultragenyx Pharmaceutical tem uma capitalização de mercado de 3,41 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. Mas existem responsabilidades suficientes para que recomendemos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que irão determinar a capacidade da Ultragenyx Pharmaceutical para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Ultragenyx Pharmaceutical registou receitas de 443 milhões de dólares, o que representa um ganho de 15%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Ultragenyx Pharmaceutical registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes 580 milhões de dólares. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 544 milhões de dólares nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 4 sinais de alerta para a Ultragenyx Pharmaceutical a que deve estar atento, e 1 deles não pode ser ignorado.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.