Os investidores em fundos de hedge podem adotar medidas severas após a última queda de 15% da Prelude Therapeutics Incorporated (NASDAQ: PRLD) aumentar as perdas de um ano

Principais informações

• Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Prelude Therapeutics é sensível às suas acções comerciais
• Um total de 2 investidores têm uma participação maioritária na empresa com 54% de propriedade
• O desempenho passado de uma empresa, juntamente com os dados de propriedade, servem para dar uma forte ideia sobre as perspectivas de um negócio

Todos os investidores na Prelude Therapeutics Incorporated(NASDAQ:PRLD) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. Com uma participação de 33%, os fundos de cobertura possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

E os investidores em fundos especulativos viram o valor das suas participações cair 15% na semana passada. Este conjunto de investidores pode estar especialmente preocupado com a perda atual, que se soma a uma perda de 44% num ano para os accionistas. De um modo geral, os fundos de retorno absoluto são geridos de forma bastante agressiva e procuram normalmente maximizar os rendimentos a curto prazo. Dada a sua elevada participação na Prelude Therapeutics, detêm um poder significativo e um desempenho inferior contínuo pode levá-los a influenciar as decisões de gestão que podem não estar a avaliar as perspectivas da empresa a longo prazo.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Prelude Therapeutics.

Ver a nossa análise mais recente da Prelude Therapeutics

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Prelude Therapeutics?

As instituições normalmente medem-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Prelude Therapeutics. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória dos ganhos anteriores da Prelude Therapeutics, (abaixo). Claro, tenha em mente que existem outros fatores a serem considerados também.

Parece que os fundos de hedge possuem 33% das ações da Prelude Therapeutics. Isso é interessante, porque os fundos de cobertura podem ser bastante activos e activistas. Muitos procuram catalisadores de médio prazo que façam subir o preço das acções. Os nossos dados mostram que a Baker Bros. Advisors LP é o maior acionista, com 28% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 26% e 5,1% das acções em circulação, respetivamente. Além disso, descobrimos que Krishna Vaddi, o CEO, tem 3,4% das acções atribuídas ao seu nome.

Para tornar o nosso estudo mais interessante, verificámos que os dois principais accionistas detêm uma participação maioritária na empresa, o que significa que têm poder suficiente para influenciar as decisões da empresa.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há alguma cobertura de analistas sobre as acções, mas não muita. Por isso, há espaço para uma maior cobertura.

Posse de informação privilegiada sobre a Prelude Therapeutics

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Prelude Therapeutics Incorporated. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 12 milhões de dólares da empresa de 237 milhões de dólares. Alguns diriam que isto mostra um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 18% na Prelude Therapeutics. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Participação de capitais privados

Com uma participação de 26%, as empresas de capitais privados estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Alguns investidores podem sentir-se encorajados por este facto, uma vez que os fundos de private equity podem por vezes incentivar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores podem estar a sair do investimento depois de o terem tornado público.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, existem outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para a Prelude Therapeutics (2 são significativos) aos quais deve estar atento.

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NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.