A Nutriband (NASDAQ:NTRB) é afetada pela sua carga de dívida?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse um dia: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a Nutriband Inc. (NASDAQ: NTRB ) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é a necessidade de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Nutriband

Qual o montante da dívida da Nutriband?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em julho de 2023 a Nutriband tinha uma dívida de US $ 2,22 milhões, acima dos US $ 133,4 mil em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 2.33 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 117.6 mil em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Nutriband?

De acordo com o último balanço relatado, a Nutriband tinha passivos de US $ 874.1 mil com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2.11 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$2,33 milhões em caixa e US$223,5 mil em contas a receber com vencimento em 12 meses. Portanto, tem um passivo total de US$ 423,9 mil maior do que seu caixa e contas a receber de curto prazo, combinados.

Tendo em conta a dimensão da Nutriband, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$ 22,3 milhões esteja com dificuldades de caixa, ainda achamos que vale a pena monitorar seu balanço patrimonial. Embora tenha passivos dignos de registo, a Nutriband também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos da Nutriband que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo .

Ao longo de 12 meses, a Nutriband registou receitas de 2,3 milhões de dólares, o que representa um ganho de 33%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Nutriband?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E registamos que a Nutriband teve um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, nesse período, queimou US$3,1 milhões de dinheiro e teve um prejuízo de US$4,6 milhões. Dado que só tem um saldo líquido de US$117,6k, a empresa pode precisar de angariar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Nutriband pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 5 sinais de alerta para a Nutriband (dos quais 3 são um pouco desagradáveis!) que deve conhecer.

No fim de contas, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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