Discutimos por que a remuneração do CEO da Moderna, Inc. (NASDAQ: MRNA) pode ser analisada de perto

Informações importantes

• A Moderna vai realizar a sua Assembleia Geral Anual a 6 de maio
• A remuneração total do CEO Stephane Bancel inclui um salário de 1,56 milhões de dólares
• A remuneração global é comparável à média do sector
• A perda de três anos da Moderna para os accionistas foi de 40%, enquanto o seu EPS diminuiu 23% nos últimos três anos

Os resultados da Moderna, Inc.(NASDAQ:MRNA) têm sido bastante decepcionantes nos últimos tempos e o CEO Stephane Bancel tem alguma responsabilidade por esse facto. Na próxima AGM, a 6 de maio, os accionistas podem ouvir o conselho de administração, incluindo os seus planos para dar a volta ao desempenho. Seria também uma oportunidade para os accionistas influenciarem a gestão através da votação de resoluções da empresa, como a remuneração dos executivos, que poderia ter um impacto significativo na empresa. Com base na nossa análise, pensamos que a remuneração dos directores executivos pode necessitar de uma revisão à luz do desempenho recente.

Ver a nossa análise mais recente da Moderna

Como é que a remuneração total de Stephane Bancel se compara com a de outras empresas do sector?

De acordo com nossos dados, a Moderna, Inc. tem uma capitalização de mercado de US $ 41 bilhões e pagou ao seu CEO uma remuneração anual total de US $ 17 milhões no ano até dezembro de 2023. Notavelmente, isso é uma redução de 12% em relação ao ano anterior. Embora esta análise se concentre na remuneração total, é importante reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em US $ 1.6 milhão.

Em comparação com outras empresas do sector das biotecnologias americanas com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares, a remuneração média total do CEO foi de 17 milhões de dólares. Assim, parece que a Moderna remunera Stephane Bancel de acordo com a mediana do sector. Além disso, Stephane Bancel possui diretamente acções da empresa no valor de 2,4 mil milhões de dólares, o que significa que está profundamente empenhado no sucesso da empresa.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.6m	US$ 1,4 milhão	9%
Outros	US$16 milhões	US$18 milhões	91%
Compensação total	US$17 milhões	US$19 milhões	100%

Ao nível da indústria, cerca de 24% da compensação total representa o salário e 76% é outra remuneração. No caso da Moderna, a compensação não salarial representa uma fatia maior da remuneração total, em comparação com a indústria em geral. É importante notar que uma inclinação para a compensação não salarial sugere que a remuneração total está ligada ao desempenho da empresa.

Um olhar sobre os números de crescimento da Moderna, Inc.

Nos últimos três anos, a Moderna, Inc. reduziu seus ganhos por ação em 23% ao ano. Sua receita caiu 64% em relação ao ano anterior.

Poucos accionistas ficariam satisfeitos ao ler que o EPS diminuiu. Esta situação é agravada pelo facto de as receitas terem diminuído em relação ao ano passado. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que se vai passar a seguir, mas se quiser ver o futuro da empresa, poderá estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

A Moderna, Inc. tem sido um bom investimento?

O retorno de -40% em três anos não teria agradado aos accionistas da Moderna, Inc.. Por conseguinte, poderia ser perturbador para os accionistas se o CEO fosse pago generosamente.

Em resumo...

Não só os accionistas não viram um retorno favorável do seu investimento, como a empresa também não teve um bom desempenho. Poucos accionistas estariam dispostos a conceder um aumento de salário ao Diretor Executivo. Na próxima AGM, o conselho de administração terá a oportunidade de explicar as medidas que planeia tomar para melhorar o desempenho da empresa.

A remuneração do diretor-geral é um aspeto crucial a ter em conta, mas os investidores também devem estar atentos a outras questões relacionadas com o desempenho da empresa. Identificámos 1 sinal de alerta para a Moderna a que os investidores devem estar atentos num ambiente empresarial dinâmico.

Nota importante: A Moderna é uma ação excitante, mas compreendemos que os investidores podem estar à procura de um balanço livre e de retornos de sucesso. Talvez encontrem algo melhor nesta lista de empresas interessantes com um ROE elevado e uma dívida baixa.

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