MannKind Corporation (NASDAQ: MNKD) sobe 35%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

Os accionistas da MannKind Corporation(NASDAQ: MNKD) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 35% e recuperando da fraqueza anterior. A má notícia é que, mesmo após a recuperação das acções nos últimos 30 dias, os accionistas ainda estão debaixo de água em cerca de 7,6% no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, a MannKind pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 6,1x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 16x e mesmo P/S superiores a 75x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da MannKind

Como é que a MannKind se tem comportado recentemente?

A MannKind poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a MannKind.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, a MannKind precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 99% para a linha de topo da empresa. No último período de três anos, registou-se igualmente um excelente aumento global de 205% das receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 24% por ano, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior à previsão de crescimento anual de 277% para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a MannKind está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da MannKind?

As acções da MannKind aumentaram consideravelmente, no entanto, o seu P/S ainda é baixo. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da MannKind confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

Dito isto, a MannKind apresenta dois sinais de alerta na nossa análise de investimento, sendo que um deles é potencialmente grave.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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