As acções da CareDx, Inc (NASDAQ:CDNA) saltam 26%, mas a sua atividade continua a acompanhar a indústria

As acções da CareDx, Inc(NASDAQ:CDNA) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 26% só no último mês. Numa perspetiva mais alargada, embora não tão forte como no mês passado, o ganho anual de 13% também é bastante razoável.

Apesar da forte subida do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da CareDx de 2,2x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto da biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 12,3x e mesmo P/S superiores a 54x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da CareDx

O que o P / S da CareDx significa para os acionistas?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da CareDx entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a CareDx.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da CareDx?

Para justificar sua relação P / S, a CareDx precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 6.7% na receita da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 75% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento recente das receitas foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 12%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 1.198% no sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a CareDx esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da CareDx

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P / S da CareDx ainda está atrás do resto da indústria. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da CareDx se situe na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a CareDx tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a CareDx, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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