O mercado não gosta do que vê nas receitas da Alector, Inc. (NASDAQ: ALEC), já que as ações caem 27%

O preço das acções da Alector, Inc.(NASDAQ:ALEC) baixou uns substanciais 27% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a cair 31% nesse período.

Após uma queda tão grande do preço, a Alector pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,7x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 12,9x e mesmo P/S superiores a 50x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

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Como é o desempenho recente da Alector?

A Alector poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Assim, embora se possa dizer que a ação é barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

Pretende obter uma panorâmica completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Alector ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Alector?

O rácio P/S da Alector seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 28%. De forma espetacular, o crescimento das receitas ao longo de três anos aumentou em várias ordens de grandeza, apesar dos inconvenientes registados nos últimos 12 meses. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões sérias a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 14% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 238% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Alector está a ficar aquém dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

O P/S da Alector parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Alector revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta com a Alector, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Alector, explore a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos empresariais para conhecer outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.