A Roblox (NYSE:RBLX) é um investimento de risco?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas o facto de se sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Roblox Corporation(NYSE:RBLX) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Roblox

Quanta dívida tem o Roblox?

Como você pode ver abaixo, a Roblox tinha US $ 1.01 bilhão em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 2.19 bilhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 1.19 bilhão.

Quão forte é o balanço patrimonial da Roblox?

De acordo com o último balanço relatado, a Roblox tinha passivos de US $ 3.05 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 3.05 bilhões com vencimento em mais de 12 meses. Em contrapartida, tinha 2,19 mil milhões de dólares em dinheiro e 505,8 milhões de dólares em contas a receber que venciam no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$3,40 mil milhões.

Claro que a Roblox tem uma capitalização de mercado titânica de 28,2 mil milhões de dólares, pelo que estas responsabilidades são provavelmente controláveis. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Apesar de seus passivos notáveis, Roblox ostenta dinheiro líquido, por isso é justo dizer que não tem uma carga pesada de dívidas! Não há dúvida de que aprendemos mais sobre a dívida a partir do balanço. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se o Roblox pode fortalecer o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Roblox não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 26%, para 2,8 mil milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Roblox?

Embora a Roblox tenha registado um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de 124 milhões de dólares. Assim, tendo em conta o seu valor nominal e a situação líquida de tesouraria, não nos parece que a ação seja demasiado arriscada a curto prazo. Um aspeto positivo é que a Roblox está a aumentar as receitas a um ritmo acelerado, o que facilita a venda de uma história de crescimento e a obtenção de capital, se necessário. Mas continuamos a pensar que é um pouco arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para Roblox (dos quais 1 é um pouco preocupante!) que deve conhecer.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.