A fixação do P / S da Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE) é difícil agora

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2x da Madison Square Garden Entertainment Corp.(NYSE:MSGE) pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria do entretenimento nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,1x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

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O que significa o P/S da Madison Square Garden Entertainment para os accionistas?

A Madison Square Garden Entertainment poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar muito preocupados com a viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Madison Square Garden Entertainment se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Madison Square Garden Entertainment teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do sector.

Se analisarmos o último ano de receitas, a empresa apresentou um resultado que quase não registou qualquer desvio em relação ao ano anterior. O último período de três anos registou um aumento global incrível das receitas, apesar do crescimento medíocre das receitas nos últimos tempos. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões sérias a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 5,6% ao ano, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 10% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Madison Square Garden Entertainment esteja a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

Conclusão sobre o P/S da Madison Square Garden Entertainment

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a Madison Square Garden Entertainment é atualmente transaccionada com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do sector em geral. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores do P/S. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Há que refletir sempre sobre os riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Madison Square Garden Entertainment que deve ser tido em conta.

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