A Sinclair (NASDAQ:SBGI) está a usar demasiada dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Sinclair, Inc.(NASDAQ: SBGI) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento a taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Sinclair

Qual é a dívida da Sinclair?

Como você pode ver abaixo, Sinclair tinha US $ 4.15 bilhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 662.0 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 3.49 bilhões.

Quão forte é o balanço patrimonial de Sinclair?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Sinclair tinha passivos de US $ 1.10 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 4.76 bilhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$662,0 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$624,0 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza mais US$4,58 mil milhões do que a combinação da sua tesouraria e das suas contas a receber a curto prazo.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de 796,3 milhões de dólares, como um colosso que se ergue sobre os meros mortais. Por isso, sem dúvida que devemos estar atentos ao balanço da empresa. Afinal de contas, a Sinclair necessitaria provavelmente de uma grande recapitalização se tivesse de pagar aos seus credores atualmente. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Sinclair pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Sinclair registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na realidade, reduziu as suas receitas em 20%, para 3,1 mil milhões de dólares. Isto deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Advertência

Embora a queda das receitas da Sinclair seja tão reconfortante como um cobertor molhado, é indiscutível que o seu prejuízo em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos apelativo. A sua perda de EBIT foi de uns impressionantes US$316m. Combinando esta informação com o passivo significativo que já mencionámos, ficamos muito hesitantes em relação a esta ação, para dizer o mínimo. Dito isto, é possível que a empresa dê uma reviravolta na sua sorte. No entanto, não apostaríamos nisso, uma vez que perdeu 291 milhões de dólares apenas nos últimos doze meses e não tem muitos activos líquidos. Assim, pensamos que esta ação é bastante arriscada. Preferimos não apostar. Não há dúvida de que é no balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para Sinclair (dos quais 1 não deve ser ignorado!) que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.