Estas 4 medidas indicam que o Hello Group (NASDAQ: MOMO) está usando a dívida com segurança

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que o Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise do Hello Group

Qual o nível de endividamento do Hello Group?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que o Hello Group tinha uma dívida de CN¥ 2.17 bilhões no final de dezembro de 2023, uma redução de CN¥ 2.65 bilhões em um ano. No entanto, tem CN¥ 6.89b em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de CN¥ 4.72b.

Quão saudável é o balanço patrimonial do Hello Group?

Os dados mais recentes do balanço mostram que o Hello Group tinha passivos de 2,09 mil milhões de ienes com vencimento no prazo de um ano e passivos de 2,15 mil milhões de ienes com vencimento posterior. Em contrapartida, tinha 6,89 mil milhões de ienes em caixa e 208,8 milhões de ienes em dívidas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, a empresa tem mais 2,86 mil milhões de ienes de activos líquidos do que de passivo total.

Este excedente de liquidez sugere que o balanço do Hello Group pode aguentar um golpe tão bem como a cabeça do Homer Simpson aguenta um murro. Tendo isto em mente, poder-se-ia afirmar que o seu balanço significa que a empresa é capaz de enfrentar algumas adversidades. Resumidamente, o Hello Group tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Para além disso, o Hello Group aumentou o seu EBIT em 42% nos últimos doze meses, e esse crescimento facilitará a gestão da sua dívida. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se o Hello Group pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser saber o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. O Hello Group pode ter dinheiro líquido no balanço, mas ainda é interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, o Hello Group registou um fluxo de tesouraria livre equivalente a 73% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de tesouraria livre exclui juros e impostos. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Embora sejamos solidários com os investidores que consideram a dívida preocupante, é preciso ter em conta que o Hello Group tem uma liquidez líquida de CN¥4.72b, bem como mais activos líquidos do que passivos. E impressionou-nos com o crescimento do EBIT de 42% no último ano. O resultado final é que não consideramos os níveis de endividamento do Hello Group nada preocupantes. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, o Hello Group tem 2 sinais de alerta (e 1 que é significativo) que achamos que deve conhecer.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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