A descida de 27% do preço das acções da iQIYI, Inc. (NASDAQ:IQ) pode indicar algum risco

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da iQIYI, Inc.(NASDAQ:IQ) caíram uns consideráveis 27% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 56% durante esse período.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, poder-se-ia perdoar a indiferença em relação ao rácio P/S da iQIYI de 0,7x, uma vez que o rácio mediano do preço em relação às vendas (ou "P/S") para a indústria do entretenimento nos Estados Unidos é também próximo de 1,1x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da iQIYI

Como é que a iQIYI se tem comportado

O crescimento das receitas da iQIYI nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas não mostre sinais drásticos de mudança, justificando que o P/S esteja nos níveis actuais. Se gostarmos da empresa, esperamos que esta situação se mantenha, pelo menos, para podermos adquirir algumas acções enquanto não é favorável.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da iQIYI se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da iQIYI?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o do iQIYI é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 10% nas receitas da empresa. O sólido desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 6,8% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam provavelmente satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 5,1% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 9,9% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da iQIYI esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa são menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O resultado final do P/S da iQIYI

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da iQIYI parece estar em linha com o resto da indústria do entretenimento. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da iQIYI mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

É também de salientar que encontrámos dois sinais de alerta para a iQIYI que devem ser tidos em consideração.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da iQIYI, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.