Muitos ainda estão a olhar para longe da Bilibili Inc. (NASDAQ:BILI)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 1,3x na indústria do entretenimento nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Bilibili Inc. (NASDAQ:BILI) de 1,7x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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O que significa o P / S da Bilibili para os acionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, Bilibili tem sido relativamente lento. Pode ser que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas se fortaleça positivamente, o que impediu que o rácio P / S caísse. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o de Bilibili é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 2,9% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 88% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 12%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 9,7% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da Bilibili estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

O que é que o P/S da Bilibili significa para os investidores?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Apesar dos números aliciantes de crescimento das receitas que ultrapassam a indústria, o P/S da Bilibili não é exatamente o que esperaríamos. Poderão existir alguns riscos que o mercado está a avaliar, o que está a impedir que o rácio P/S corresponda às perspectivas positivas. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Bilibili com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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