As receitas não estão a contar a história da MP Materials Corp. (NYSE:MP)

Quando cerca de metade das empresas da indústria de metais e mineração nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") abaixo de 1,3x, pode considerar a MP Materials Corp.(NYSE:MP) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/S de 10x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente para MP Materials

Como é o desempenho recente da MP Materials?

Os últimos tempos não têm sido bons para a MP Materials, pois sua receita tem caído mais rápido do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador das receitas recupere substancialmente, o que tem evitado que o P/S entre em colapso. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da MP Materials se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da MP Materials é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 52%. Mesmo assim, as receitas aumentaram admiravelmente 89% em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 43%, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 400% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, acreditamos que não faz sentido que o P/S da MP Materials esteja a ultrapassar os seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

É uma surpresa ver a MP Materials ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não são nada boas. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a MP Materials ( 1 é preocupante) que devem ser tidos em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da MP Materials, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.