O preço da Warrior Met Coal, Inc. (NYSE: HCC) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 27%

As ações da Warrior Met Coal, Inc.(NYSE: HCC) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 27% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 75% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Warrior Met Coal pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 7,5x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Warrior Met Coal, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se continuar a gostar da empresa, é melhor inverter a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o baixo P / E?

Para justificar seu índice P / L, a Warrior Met Coal precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Em termos retrospectivos, o último ano registou um decréscimo frustrante de 26% nos resultados da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 9,8% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe um crescimento anual de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Warrior Met Coal se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O resultado final sobre o P/E da Warrior Met Coal

As ações da Warrior Met Coal vão precisar de muito mais impulso de alta para tirar o P / L da empresa de sua queda. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices preço / lucro ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Warrior Met Coal mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Warrior Met Coal que devem ser tidos em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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