Investir na Ecolab (NYSE:ECL) há um ano atrás ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 37%

Se quiser acumular riqueza no mercado de acções, pode fazê-lo comprando um fundo de índice. Mas é possível fazer melhor do que isso, escolhendo acções melhores do que a média (como parte de uma carteira diversificada). A título de exemplo, o preço das acções da Ecolab Inc.(NYSE:ECL) é 36% mais elevado do que há um ano, muito melhor do que o retorno do mercado de cerca de 26% (não incluindo dividendos) no mesmo período. Trata-se de um desempenho sólido para os nossos padrões! No entanto, as acções não têm tido um desempenho tão bom a longo prazo, com uma subida de apenas 9,0% em três anos.

Com isto em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

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Não se pode negar que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante o último ano, a Ecolab aumentou os seus lucros por ação (EPS) em 34%. A semelhança entre o crescimento dos EPS e o aumento de 36% do preço das acções é realmente notória. Este facto sugere que o sentimento do mercado em relação à empresa não se alterou muito durante esse período. Não nos parece que seja coincidência o facto de o preço das acções estar a crescer a um ritmo semelhante ao dos lucros por ação.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informação privilegiada nos últimos três meses. Isso é positivo. Dito isto, pensamos que as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas são factores ainda mais importantes a considerar. Talvez valha a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Ecolab.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Ecolab obtiveram um retorno total para os accionistas de 37% no último ano. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 6% ao ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Ecolab, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta na Ecolab , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então é capaz de adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: a maioria delas está a passar despercebida).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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