Surpresas mais desagradáveis podem estar reservadas para as ações da Arcadium Lithium plc (NYSE: ALTM) após uma queda de 27%

As acções da Arcadium Lithium plc(NYSE:ALTM) tiveram um mês horrível, perdendo 27% após um período relativamente bom. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 51% no preço das acções.

Apesar da forte queda do preço, não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 15x da Arcadium Lithium parece agora bastante "mediano" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Arcadium Lithium tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Uma possibilidade é que o P/L seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

Veja nossa análise mais recente para Arcadium Lithium

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Arcadium Lithium.

Como está a tendência de crescimento do Arcadium Lithium?

O rácio P/E da Arcadium Lithium seria típico de uma empresa que só se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 76% no ano passado. No entanto, os EPS quase não aumentaram desde há três anos, o que não é o ideal. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração anual de 24% durante os próximos três anos, de acordo com os dez analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 12% por ano, trata-se de um resultado dececionante.

Assim sendo, é um pouco alarmante o facto de o P/E da Arcadium Lithium estar em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/E da Arcadium Lithium parece agora bastante médio. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Arcadium Lithium revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando as perspectivas são más e os lucros recuam, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos dois sinais de alerta para a Arcadium Lithium que deve ter em conta.

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